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南方基金新兴板块也有泡沫【资讯】

2023年01月16日 海椒财经网

南方基金:新兴板块也有泡沫

南方基金:新兴板块也有泡沫 更新时间:2011-1-26 10:34:23   作为“千亿俱乐部”成员的南方基金,南方优选价值的基金经理谈建强表示,从宏观经济来看,目前正处于危机后期,最坏的时候已经过去,但也并非高枕无忧。前两年各国为了摆脱危机而大量投放货币,后遗症已经明显表现出来,即通胀压力比较大。相较而言,中国经济内生增长动力更强,城市化和工业化程度较发达国家还有很大空间。不过,在结构转型的需求下,原有的经济增长动力,如出口和投资,都会有一定收缩,单靠消费来刺激经济增长显然不够,因此中国新一轮经济增长周期的启动可能要待2012年甚至2013年才能展开。  在这种背景下,谈建强认为:“真正的A股牛市可能也要到2012年才会启动。目前的基本面并不支撑市场单边上涨,但是也没有很大的下行空间,不过A股的配置价值还是很高的。另外,由于目前权重股估值较低,下跌空间有限,预计今年A股市场可能仍是振荡行情。”  从去年12月以来,各家券商的2011年度策略报告陆续出炉,“新兴产业+消费”成为绝大多数卖方研究员推荐的投资组合。对此,谈建强认为,新兴产业确实符合经济结构转型方向,有估值弹性,成长性比较好,但2011年将是新兴产业分化的一年,每个人的理解和接受程度都各有不同,这对基金经理的选股能力提出很高要求。“我个人感觉就是新兴产业的投资有点像2000年网络股的泡沫,也许在今年的某个时候,整个板块面临着很大的风险。”谈建强对上市公司的财务指标要求严格,只有那些兼具行业前景、成长性和良好财务指标的“三好学生”才有望纳入他的选股范围。

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